Ley de Equidad en los Intereses Diferidos de 2025

Los gestores de fondos de inversión — profesionales de fondos de cobertura, capital privado y capital de riesgo — actualmente pagan la tasa más baja del impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo (máximo del 20%) sobre una participación en las ganancias de su fondo llamada «interés diferido» (carried interest), aunque es una compensación por servicios y no una inversión de su propio dinero. La Ley de Equidad en los Intereses Diferidos de 2025 cerraría esa brecha al reclasificar todas las ganancias por carried interest como ingresos ordinarios, gravados a tasas de hasta el 37%, independientemente del tiempo que se hayan mantenido los activos subyacentes. Deroga la reforma parcial existente (IRC §1061, que solo requería un período de tenencia de 3 años para la tasa reducida) y la reemplaza con un nuevo estatuto integral — IRC §710 — que cubre ingresos, disposiciones y distribuciones de intereses de sociedad de servicios de inversión. La ley también sujeta los ingresos por carried interest a los impuestos de trabajo por cuenta propia (Seguro Social y Medicare), bloqueando otra capa de evasión fiscal. Reglas adicionales anti-evasión impiden que los gestores utilicen la exclusión de ganancias sobre acciones de pequeñas empresas calificadas en el carried interest, y bloquean que un incremento de la base impositiva al fallecer elimine el impuesto sobre ingresos ordinarios que se habría adeudado. Los gestores que intenten estructurar operaciones para eludir estas reglas enfrentan una penalización por inexactitud del 40% — el doble de la tasa estándar del 20% — con una excepción de causa razonable más estricta que requiere divulgación, autoridad legal sustancial y una creencia de buena fe de que el tratamiento era correcto.