Ley para Proteger los Ahorros de Jubilación de los Estadounidenses de la Política

Un fondo que sigue un índice tendría que enviarle un formulario para elegir una política de voto, con al menos cinco días hábiles para responder. En las votaciones importantes, su asesor seguiría entonces su elección, respaldaría a la junta directiva de la empresa, se abstendría, o votaría igual que otros accionistas. Esto cubre la mayoría de los fondos indexados y ETF, los planes laborales 403(b) y 457, y el Plan de Ahorros para la Jubilación federal.

Cuando un corredor o asesor le da un consejo personal de inversión, su mejor interés se mediría por el riesgo y el rendimiento esperados. Otros factores solo podrían tener prioridad si usted lo acepta mediante firma electrónica, o si su propio plan escrito así lo exige. Si usted acepta, le tendrían que decir cuánto le podría costar dar prioridad a esos factores. Esto se aplica a la asesoría brindada un año o más después de que el proyecto de ley se convierta en ley.

Cuando la SEC redacte una futura norma sobre lo que las empresas públicas deben informar a los inversionistas, tendría que establecer que la empresa solo necesita informar lo que ella misma considere importante para una decisión de compra, venta o voto. El límite no se aplica cuando la SEC elimina una norma de divulgación.

Una firma que vende asesoría sobre cómo votar las acciones de una empresa tendría que darle a esa empresa al menos una semana con los datos detrás de la asesoría, además de una oportunidad real de comentar y corregirla antes de que los clientes la reciban. La firma también tendría que emplear a un oficial de quejas e incluir en su informe final las quejas de empresas que no se resolvieron.

Si una firma de asesoría respalda una propuesta de accionistas a la que la empresa se opuso, la propuesta es aprobada, y un tribunal luego determina que infringe la ley estatal o federal, la empresa puede demandar a esa firma por lo que costó ejecutar la propuesta, más cualquier multa.

Un asesor que vota las acciones de un fondo indexado de la manera que sugiere la junta directiva de la empresa, se abstiene, replica a otros accionistas, o sigue la instrucción del propietario, no podría ser demandado por ese voto bajo ninguna ley federal o estatal, contrato o acuerdo de arbitraje. Simplemente nunca pedirles instrucciones a los propietarios también queda cubierto.

El nuevo Comité Asesor de Empresas Públicas tendría entre 10 y 20 miembros, todos provenientes de empresas públicas, de los grupos gremiales que las representan, o de sus abogados, contadores y banqueros. Al menos la mitad deben ser funcionarios o directores de empresas, y quedan excluidas las firmas de gestión de activos, corretaje o servicios de voto por poder. El panel asesor existente de la SEC para pequeñas empresas incluye a inversionistas; este no incluye a ninguno.

Las firmas que venden asesoría sobre cómo votar las acciones de las empresas tendrían que registrarse primero ante la SEC. Sus solicitudes, sus métodos de voto y un informe anual que nombre cada recomendación, el personal detrás de ella y el análisis financiero que la respalda serían todos públicos. El registro comienza dentro de unos nueve meses después de que el proyecto de ley se convierta en ley.

Un gran administrador de fondos que contrate a una firma de asesoría de voto presentaría un informe anual ante la SEC explicando su voto en cada propuesta de accionistas y con qué frecuencia siguió a la firma de asesoría. Los administradores con al menos $100,000 millones también tendrían que realizar y publicar un análisis financiero antes de cada uno de esos votos.

Si una firma que vende asesoría de voto omite sus métodos, sus fuentes o sus conflictos de interés, o los declara de forma incorrecta, la ley trataría eso como una declaración falsa o engañosa sobre un hecho importante bajo las normas de voto por poder de la SEC. Eso expone a la firma a medidas de la SEC y a demandas privadas.

La Ley Federal de Comités Asesores no cubriría al nuevo Comité Asesor de Empresas Públicas. Esa ley normalmente obliga a los paneles asesores a dar aviso público, abrir sus reuniones, mantener registros públicos y equilibrar su composición. Aun así, la SEC tendría que responder públicamente a cada recomendación.