Este proyecto se convirtió en ley el 2025-07-18 como Ley Pública No. 119-27.
El resumen a continuación describe el proyecto en la versión que revisamos por última vez; el texto promulgado puede ser distinto.
Resumen YourVoice.Now
Tu DineroLibertades CivilesJusticia Penal y Debido ProcesoBeneficios CorporativosTransparencia y Rendición de CuentasDisposiciones Dirigidas y No RelacionadasYa es ley: los tokens cripto en dólares deben estar respaldados uno a uno, no le pagan nada y no cuentan con seguro de la FDIC.
Tu Dinero
Por cada token en circulación, el emisor debe mantener un dólar en efectivo, depósitos bancarios o letras del Tesoro que venzan dentro de 93 días. Esas reservas no se pueden prestar ni reutilizar.
Cada emisor debe publicar su política de canje y cada tarifa de compra y de canje en palabras claras. Las tarifas no pueden subir sin al menos siete días de aviso a los clientes.
Si un emisor quiebra, las personas que tienen sus tokens cobran de las reservas antes que cualquier otro acreedor. Los tribunales de quiebras deben procurar iniciar esos pagos dentro de los 14 días posteriores a la audiencia requerida.
Estos tokens no están cubiertos por el seguro de depósitos de la FDIC ni respaldados por el gobierno. Afirmar lo contrario es ilegal, y promocionar un producto como moneda estable cuando no lo es puede acarrear multas de hasta $500,000 cada vez.
Los emisores no pueden pagar intereses, rendimientos ni recompensas a las personas solo por tener un token. La prohibición abarca los pagos en efectivo, en tokens o en cualquier otra forma.
A partir del 18 de julio de 2028, los exchanges y otras empresas de activos digitales solo podrán ofrecer monedas estables de emisores autorizados. Los tokens de emisores no autorizados deben retirarse de esas plataformas.
Libertades Civiles
Una orden válida debe identificar claramente qué tokens o cuentas abarca. También debe estar sujeta a revisión o apelación.
Una gran empresa no financiera autorizada a emitir tokens no puede usar los datos de pago para dirigir publicidad, venderlos ni compartirlos con empresas externas sin su consentimiento. Aun así, puede compartir datos para responder a citaciones judiciales y otras exigencias legales.
La ley no alcanza las transferencias directas entre dos personas, los movimientos entre sus propias cuentas, ni los tokens guardados en su propia billetera de hardware o de software. Las personas que escriben el código de las billeteras o que operan computadoras de la red también quedan fuera de las reglas.
Todo emisor debe poder congelar, bloquear o destruir sus tokens cuando un tribunal o una agencia federal lo ordene legalmente. Un emisor que no pueda hacerlo no puede emitir tokens en absoluto.
Los emisores se tratan como instituciones financieras conforme a la ley de prevención del lavado de dinero. Deben identificar a los titulares de las cuentas, mantener registros, vigilar las transferencias sospechosas y reportarlas.
Justicia Penal y Debido Proceso
Emitir a sabiendas una moneda estable de pago en los Estados Unidos sin autorización puede acarrear una multa de hasta $1 millón, hasta cinco años de prisión, o ambas penas. Los reguladores pueden remitir estos casos al Fiscal General.
Cada mes, el director ejecutivo y el director financiero deben firmar una declaración de que el informe de reservas es exacto. Firmar una que saben que es falsa acarrea las mismas sanciones penales que mentir sobre los estados financieros de una empresa pública.
Beneficios Corporativos
Las monedas estables de pago autorizadas quedan excluidas de la definición de valor y de materia prima en seis leyes federales. Eso mantiene a los emisores fuera del registro ante la SEC y la CFTC, y fuera del fondo que protege a los clientes de las casas de bolsa.
Los reguladores no pueden obligar a los bancos a registrar los activos digitales de los clientes como deudas en sus libros. Tampoco pueden exigir que los bancos reserven dinero adicional contra esos activos, aparte del riesgo operativo cotidiano.
Un regulador tiene 120 días para decidir sobre una solicitud completa. Si no cumple ese plazo, la solicitud se considera aprobada.
Una empresa pública que no sea principalmente una entidad financiera no puede emitir tokens a menos que el Secretario del Tesoro, el Presidente de la Reserva Federal y el Presidente de la FDIC estén todos de acuerdo. Deben determinar que no existe un riesgo grave para el sistema bancario, y deben imponer límites al uso de los datos de pago.
Transparencia y Rendición de Cuentas
Cada emisor debe publicar en su sitio web cuántos tokens están en circulación y qué los respalda, incluido el plazo de vencimiento de los activos y dónde se mantienen. Una firma de contabilidad externa examina las cifras cada mes.
Un emisor con más de $50,000 millones en tokens en circulación debe publicar estados financieros anuales auditados, a menos que ya los presente ante la SEC. La auditoría sigue las normas de las empresas públicas y debe divulgar las operaciones con partes relacionadas.
Los formularios federales de divulgación financiera ahora abarcan las tenencias de monedas estables. Los montos de $5,000 o menos no es necesario detallarlos.
Una persona condenada por uso de información privilegiada, malversación, delitos cibernéticos, lavado de dinero, financiamiento del terrorismo o fraude financiero no puede ser directivo ni miembro de la junta de un emisor de monedas estables. Los reguladores también toman esto en cuenta al revisar las solicitudes.
La ley confirma que las normas de ética vigentes impiden que estos funcionarios emitan una moneda estable mientras ocupan su cargo. Nombra a los miembros del Congreso y a altos funcionarios del poder ejecutivo.
Disposiciones Dirigidas y No Relacionadas
Las instituciones de ahorro federales normalmente deben mantener la mayoría de sus activos en préstamos relacionados con la vivienda. Las reservas que respaldan las monedas estables no cuentan para esa prueba.
Los estados que ya regulaban los activos digitales antes de esta ley obtienen una presunción a su favor. Sus emisores con más de $10,000 millones pueden permanecer bajo supervisión estatal, a menos que un regulador federal demuestre con evidencia clara y convincente que existe un problema.
Más sobre este proyecto de ley
Los tókenes digitales vinculados al dólar ahora tienen un reglamento federal. Si usted no los usa, no verá ningún cambio. Si tiene uno, el emisor debe mantener un dólar en efectivo o en letras del Tesoro a corto plazo por cada token. Los emisores no pueden prestar esas reservas. Deben publicar cada mes qué respalda los tokens. También deben detallar en palabras claras cada tarifa de compra y de canje. Las tarifas solo pueden subir después de un aviso de siete días. Estos tokens no le pagan nada. La ley prohíbe que los emisores paguen intereses o rendimientos solo por tener uno. Los tokens no cuentan con seguro de la FDIC ni con garantía del gobierno. Afirmar lo contrario es un delito. Si un emisor quiebra, los tenedores cobran de las reservas antes que cualquier otro acreedor. En una crisis, los reguladores pueden limitar la rapidez con la que usted puede cobrar. Solo las empresas autorizadas pueden emitir estos tokens. Un emisor puede ser una unidad bancaria, una entidad no bancaria aprobada a nivel federal, o una empresa aprobada a nivel estatal con menos de $10,000 millones. Emitir sin autorización puede acarrear cinco años de prisión y una multa de $1 millón. Los emisores deben verificar quiénes son sus clientes. Deben reportar transferencias sospechosas. También deben poder congelar o destruir tokens cuando un tribunal o una agencia lo ordene. Esas órdenes deben especificar los tokens que abarcan. Se pueden apelar. Las reglas entran en vigor el 18 de enero de 2027, o 120 días después de que los reguladores emitan las reglas finales, lo que ocurra primero. A partir de julio de 2028, los exchanges solo podrán vender tokens autorizados. Enviar tokens directamente a otra persona no está cubierto. Tampoco lo está guardar tokens en su propia billetera. Las grandes empresas minoristas o tecnológicas necesitan un voto federal unánime antes de emitir. Tampoco pueden usar los datos de pago para dirigir publicidad. La ley establece que estos tokens no son valores ni materias primas.
Resumen del Congreso
Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Monedas Estables de EE. UU., o Ley GENIUS. Esta ley establece un marco regulatorio para las monedas estables de pago (activos digitales que el emisor debe canjear por un valor fijo). Conforme a la ley, solo los emisores autorizados pueden emitir una moneda estable de pago para su uso por personas de los Estados Unidos, sujeto a ciertas excepciones y puertos seguros. Los emisores autorizados deben ser una subsidiaria de una institución depositaria asegurada, un emisor no bancario de monedas estables de pago calificado a nivel federal, o un emisor de monedas estables de pago calificado a nivel estatal. Los emisores autorizados deben estar regulados por el regulador federal o estatal correspondiente. Los emisores autorizados pueden elegir la regulación federal o estatal; sin embargo, la regulación estatal se limita a aquellos con una emisión de monedas estables de $10,000 millones o menos. Los emisores autorizados deben mantener reservas que respalden la moneda estable en una proporción de uno a uno, utilizando moneda de los Estados Unidos u otros activos de liquidez similar, según se especifica. Los emisores autorizados también deben divulgar públicamente su política de canje y publicar mensualmente los detalles de sus reservas. La ley especifica requisitos para (1) la reutilización de reservas; (2) la prestación de servicios de custodia para monedas estables; y (3) la autoridad de supervisión, examen y aplicación sobre los emisores calificados a nivel federal. La ley permite que los emisores extranjeros de monedas estables ofrezcan, vendan o pongan a disposición en los Estados Unidos monedas estables mediante proveedores de servicios de activos digitales, sujeto a requisitos, incluida una determinación del Departamento del Tesoro de que están sujetos a regulaciones extranjeras comparables. Conforme a la ley, las monedas estables de pago autorizadas no se consideran valores ni materias primas conforme a la legislación. Sin embargo, los emisores autorizados están sujetos a la Ley de Secreto Bancario para fines de prevención del lavado de dinero y fines relacionados. (Sec. 3) Esta sección establece que solo los emisores de monedas estables de pago autorizados conforme a esta ley pueden emitir una moneda estable de pago en los Estados Unidos. Las infracciones intencionales de este requisito estarán sujetas a una multa de hasta $1 millón por cada infracción, hasta 5 años de prisión, o ambas penas. El Tesoro puede emitir regulaciones que establezcan puertos seguros limitados frente a este requisito, que sean congruentes con los propósitos de la ley, de alcance limitado, y que se apliquen a un volumen de minimis de transacciones. Tres años después de la fecha de promulgación, se prohíbe a los proveedores de servicios de activos digitales ofrecer o vender monedas estables que no hayan sido emitidas por emisores autorizados. También se prohíbe a los proveedores ofrecer, vender o poner a disposición de otro modo en los Estados Unidos una moneda estable de pago emitida en el extranjero, a menos que cumpla con los requisitos previstos en la sección 18 de la ley. (Sec. 4) Esta sección establece requisitos para los emisores autorizados. Los emisores deben mantener reservas en una proporción de uno a uno. Las reservas deben estar compuestas por monedas y moneda de los Estados Unidos; depósitos a la vista o participaciones en una institución depositaria asegurada; ciertos títulos, pagarés o bonos del Tesoro; dinero recibido en virtud de ciertos acuerdos de recompra o de recompra inversa; ciertos valores de sociedades de inversión y fondos del mercado monetario invertidos en ciertos activos aprobados de esta lista; activos federales de liquidez similar aprobados por los reguladores; o ciertas reservas incluidas en la lista en forma tokenizada. Los emisores deben cumplir con los requisitos de canje, como establecer procedimientos de canje oportunos y divulgar dichos procedimientos y las tarifas asociadas. Los emisores también deben informar mensualmente sobre la composición de sus reservas. Estos informes deben ser examinados por una firma de contabilidad pública registrada y certificados por el director ejecutivo y el director financiero del emisor. La sección prohíbe la rehipotecación, o reutilización, de las reservas, con excepciones limitadas. Los reguladores federales primarios de monedas estables de pago (reguladores federales) y los reguladores estatales de monedas estables de pago (reguladores estatales), cuando corresponda, deben emitir regulaciones para implementar requisitos de capital, normas de reservas de liquidez, normas de diversificación de activos de reserva y normas de gestión de riesgos. Los emisores están sujetos a los requisitos de prevención del lavado de dinero y del financiamiento del terrorismo aplicables a las instituciones financieras. La sección establece requisitos respecto de las actividades de un emisor autorizado, incluida la prohibición de que los emisores presten servicios bajo la condición de que el cliente obtenga un producto o servicio adicional pagado del emisor o de una subsidiaria. Los emisores grandes (aquellos con más de $50,000 millones en emisión total consolidada en circulación) deben publicar un estado financiero anual auditado conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados. La sección prohíbe que una empresa pública de servicios no financieros emita monedas estables de pago, a menos que la empresa obtenga la aprobación unánime del Comité de Revisión de Certificación de Monedas Estables. Un emisor de monedas estables de pago calificado a nivel estatal con una emisión total consolidada en circulación de no más de $10,000 millones puede optar por la regulación estatal si dicha regulación es sustancialmente similar al marco regulatorio federal conforme a esta ley. Si la emisión supera ese monto, el emisor debe pasar a la regulación federal, recibir una exención del regulador federal para permanecer bajo la regulación estatal, o dejar de emitir monedas estables hasta que la emisión quede por debajo del umbral. (Sec. 5) Esta sección establece requisitos para las monedas estables emitidas por subsidiarias de instituciones depositarias aseguradas y por ciertas entidades autorizadas por la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC, por sus siglas en inglés) para emitir monedas estables de pago. Los reguladores federales deben establecer un proceso de solicitud y un marco de supervisión para dichas entidades. La sección establece requisitos para la revisión de las solicitudes, las explicaciones de las denegaciones y un proceso de apelación. (Sec. 6) Esta sección establece requisitos de supervisión, examen y aplicación para los emisores de monedas estables de pago bajo supervisión federal. Las disposiciones incluyen la presentación de informes sobre las condiciones financieras, la gestión de riesgos, el cumplimiento de la ley y el cumplimiento de las sanciones y los requisitos de prevención del lavado de dinero. La sección especifica que los emisores de monedas estables de pago con menos de $10,000 millones en emisión total consolidada en circulación están sujetos a la supervisión federal si no son emisores de monedas estables de pago calificados a nivel estatal. La sección establece sanciones civiles para las infracciones de esta ley cometidas por quienes están sujetos a la supervisión federal. (Sec. 7) Esta sección establece la autoridad regulatoria estatal sobre los emisores que califican para la regulación estatal y la eligen. La Junta de la Reserva Federal puede ejercer autoridad de aplicación sobre los emisores estatales en circunstancias inusuales y urgentes. La OCC debe ejercer autoridad de aplicación sobre los emisores estatales no bancarios en estas circunstancias. (Sec. 8) Esta sección exige que los emisores extranjeros cumplan con los términos de las órdenes legales para poder ofrecer, vender o poner a disposición para su negociación una moneda estable de pago en los Estados Unidos. La sección establece disposiciones de aplicación y apelación. El Tesoro puede exceptuar, caso por caso, la prohibición de la negociación secundaria en los Estados Unidos de monedas estables de pago extranjeras de emisores extranjeros que no cumplan, si se satisfacen ciertos criterios. (Sec. 9) El Tesoro debe solicitar comentarios públicos sobre los métodos, técnicas o estrategias que las instituciones financieras pueden usar para detectar actividades ilícitas relacionadas con activos digitales, y debe realizar investigaciones y evaluaciones de riesgo sobre dichos métodos, técnicas o estrategias. El Tesoro debe informar al Congreso sus recomendaciones legislativas, y la Red de Control de Delitos Financieros debe emitir normas basadas en los resultados. (Sec. 10) Esta sección establece requisitos para los servicios de custodia de las reservas de monedas estables de pago, las garantías y las claves privadas utilizadas para emitir monedas estables. Entre otros requisitos, dichos bienes deben contabilizarse por separado y no mezclarse con otros activos del custodio. (Sec. 11) Esta sección aborda el tratamiento de las monedas estables de pago y de sus emisores en los procedimientos de quiebra e insolvencia, incluida la prioridad de sus reclamos, las condiciones para una suspensión automática, y el tratamiento de las reservas como bienes de la masa concursal. Los reguladores federales también deben informar sobre cuestiones relacionadas con posibles procedimientos de insolvencia de los emisores. (Sec. 12) Los reguladores federales pueden, si lo determinan necesario tras una evaluación, prescribir normas técnicas para los emisores a fin de promover la compatibilidad y la interoperabilidad con otros emisores y con el sistema financiero digital en general. (Sec. 13) Esta sección exige que los reguladores emitan regulaciones para poner en práctica la ley, con la coordinación de los reguladores federales y estatales y el Tesoro según corresponda. (Sec. 14) Esta sección exige que el Tesoro estudie e informe sobre las monedas estables que no son de pago, incluidas las monedas estables de pago con garantía endógena (un activo digital cuyo emisor original ha declarado que se convertirá, canjeará o recomprará por un monto fijo de valor monetario, y que depende únicamente del valor de otro activo digital creado o mantenido por el mismo emisor original para mantener el precio fijo). (Sec. 15) Esta sección exige que los reguladores federales informen anualmente sobre las tendencias de actividad de las monedas estables de pago, el número de solicitantes para ser emisores de monedas estables de pago, y los posibles riesgos para la estabilidad financiera que las actividades de monedas estables de pago representan para la seguridad y solidez del sistema financiero en general. (Sec. 16) Esta sección define las facultades relacionadas con la ley, por ejemplo, al establecer que la ley no limita la facultad de una institución depositaria, cooperativa de crédito, banco nacional o compañía fiduciaria para emitir activos digitales que representen depósitos o participaciones. Los reguladores financieros federales no pueden exigir que una institución financiera incluya ciertos activos digitales que mantiene en custodia como un pasivo en los estados financieros o en el balance general. (Sec. 17) Esta sección establece que las monedas estables de pago emitidas por emisores autorizados no son valores ni materias primas conforme a la legislación federal. (Sec. 18) Esta sección establece una excepción a la prohibición de la ley sobre las monedas estables de pago emitidas en el extranjero. Para que se aplique la excepción, los emisores extranjeros deben estar sujetos a la regulación y supervisión de un país extranjero que sean comparables a los requisitos de esta ley, según lo determine el Tesoro. El emisor extranjero también debe estar registrado ante la OCC, mantener reservas suficientes en una institución financiera de los Estados Unidos (sujeto a excepciones), y el país donde el emisor está domiciliado no debe estar sujeto a sanciones de los Estados Unidos. La sección establece requisitos para la determinación del Tesoro sobre si un país extranjero cuenta con requisitos regulatorios y de supervisión comparables, incluido el proceso para solicitar una determinación, el plazo para que el Tesoro emita una decisión, y el proceso mediante el cual el Tesoro puede revocar una determinación anterior. La sección también establece los requisitos de registro ante la OCC. El Tesoro puede implementar acuerdos recíprocos o bilaterales entre los Estados Unidos y las jurisdicciones con requisitos regulatorios comparables. (Sec. 19) Esta sección exige que ciertos empleados federales divulguen tenencias superiores a $5,000 de monedas estables de pago autorizadas como parte de las divulgaciones financieras requeridas. (Sec. 20) La ley entra en vigor en la fecha que ocurra primero entre (1) 18 meses después de la fecha de promulgación, o (2) 120 días después de que los reguladores federales emitan las regulaciones finales que implementen la ley.
Temas Legislativos
Detalles
- Congreso
- 119th
- Cámara
- Senado
- Estado
- resumido
- Acción
- Ley Pública
- Fecha de Acción
- 2025-07-18
- Fecha Agregada
- 2026-07-30
- Fuente
- Congress.gov →
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